NASDAQ市场
NASDQ又被称为美国“二板市场”,成立于1971年,以全国证券交易商协会自动报价系统运作,是一个支持技术创新的市场,现在拥有的上市公司数目已经超过了纽约证交所。NASDQ市场总共分为三个板,分别是全球精选板、全球板和资本市场,拥有自动升板制度。
NASDQ股票市场北京代表处于2007年设立。
(一)NASDAQ证券交易所
上市条件:
1.财务标准满足下列条件中的一条:
(1)不少于1500万美元的净资产额,最近3年中至少有一年税前营业收入不少于100万美元。
(2)不少于3000万美元的净资产额,不少于2年的营业记录。
2.股票总市值不低于7500万美元。或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美元。
3.需有300名以上的股东。
4.上个会计年度最低为75万美元的税前所得。
5.每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
6.最少须有三位"做市商"(Market Maker)的参与此案(每位登记有案的Market Maker须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股以上的股票,并且必须在每笔成交後的90秒内将所有的成交价及交易量回报给美国证券商同业公会(National Association of Securities Dealers Inc,简称为NASD)。
7.股价最低不低于5美元/股。
8.公司的董事会必须至少有两名独立董事。“独立董事”的含义是排除公司的高级职员和雇员以及董事会认为会影响其执行董事职责时运用独立判断的人。
9.公司必须向股东提交年度报告、季度报告和其他中期报告。公司应该在举行股东年会前适当时间之内,提供年度报告,而季度报告则在向发行公司的监管当局提交存档之前或之后尽快派发。
(二)小型资本市场
纳斯达克小型资本市场是专为市值较小的中小型公司而设立的,上市的财务标准明显低于全国市场。但是上市开盘价4美元以上必需维持90天,之后不得低于1美元,否则就要降级到柜台交易告示板,反之若公司营运良好且股价上升在5美元以上,则可申请到全国市场交易。
上市条件:
上市先决条件:经营生化、生技、医药、科技(硬件、软件、半导体、网络及通讯设备)、加盟、制造及零售连锁服务等公司,经济活跃期在1年以上,且具有高成长性、高发展潜力者。
发起上市财务条件(三个条件满足一个):
1.净有形资产500万美元以上。
2.市值5000万美元以上。
3.最近一年税前净收入75万美元以上,或最近3年中其中2年的税前净收入在75万美元以上。
持续上市财务条件(三个条件满足一个):
1.净有形资产达到200万美元以上
2.市值3500万美元以上
3.净收入50万美元以上